POSTCOSECHA DE TRIGO

Uso de Tierra Diatomeas para control de Gorgojo (Sithophilus granarium) en Trigo.

Se tomaron 60 muestras de 1 kg de trigo tratadas con insecticidas y que presentaban gorgojos e igual cantidad de muestras libres de plagas. Aplicándose seis tratamientos de dosis de Tierra Diatomeas de 2 kg/t; 4 Kg/t y 6 Kg/t. Las muestras se almacenaron en bolsas de papel a temperatura ambiente durante 150 días, realizándose 5 muestreos durante el período.

Se analizaron 400 g de cada muestra encontrándose insectos vivos que se muestran en el Cuadro 1

Cuadro 1 Efecto de Tierra Diatomeas sobre la población de insectos (insectos vivos/400 g) de grano de trigo almacenado en muestras de laboratorio. El análisis estadístico se realizó en forma individual por fecha. Número seguidos de letras diferentes difieren al 0.05%.

Se concluyó que la tierra de diatomeas tuvo efecto positivo para contorl de insectos en grano de trigo almacenado a partir de dosis probada de 2 kg/t. Dosis mayores presentaron efectos similares pero en menor tiempo de almacenamiento.

La utilización de este producto en grano no infectado controla eficazmente infecciones posteiore durante el período de almacenaje.

La dificultad más importante visualizada para el uso de este insectisida fue la distribución del producto en toda la masa del grano, siendo necesaria su incorporación al momento del llenado del silo.

Almacenaje de granos en bolsas plásticas

Se ha pulbicado información preliminar de un trabajo realizado en la EEA Balcarce (rodrijua@correo.inta.gov.ar) sobre embolsado de granos de trigo en bolsas plásticas a dos contenidos de humedad (12.5% y 16.4%) y con temperatura en el momento de embolsado de 39ºC promedio, en bolsas Ipesasilo™ de 200 pies de largo, 9 de ancho y 250 micrones de espesor, durante 150 días.

Rodriguez J. y colaboradores concluyeron que:

Temperatura
-Siguió la evolución de la temperatura ambiente y lográndose su descenso durante el período de almacenaje.
-La bolsa que contenía grano de 12.5% presentó temperaturas promedios inferiores al grano embolsado a 16.4% de huemedad
-Se diferenciaron tres posición de grano:
-En la parte superior descendió casi de inmediato por disipación del calor al ambiente más frio que el grano.
-El grano ubicado en el centro de la bolsa fue el que más tardó en bajar la temperatura
-El grano que se encontraba en la parte inferior de la bolsa disipó el calor al piso.
Con el paso del tiempo estas diferencias se hicieron menos notables.

Humedad
-El contenido de humedad en las bolsas de trigo a 12.5% y 16.4% durante el período de almacenamiento se mantuvo sin variación durante el período
Standard de calidad y calidad de semilla
-Los parámetros de calidad no fueron afectados por el almacenaje, sólo se detectó una ldeve disminución del peso hectolítrico. Este parámetro es el más susceptible al almacenaje por lo que se considera que si este no se vió afectado tampoco deberían ser solo los demás aspectos cualitativos.
-En cuanto a la calidad de la semilla se determinó que la energía germinativa y el poder germinativo no resultaron alterados durante el período de almacenamiento en la bolsa de 12.5% de humedad.
En los granos almacenados al 16.4% de humedad se observaron disminuciones notables en los granos almacenados en la parte media e inferior de la bolsa y en la parte superior pasados los 80 días de acopio.
Esto determinaría la necesidad de embolsada semillas húmedas con bajas temperaturas para mejorar las condiciones de almacenamiento.
Calidad industrial
-Se observaron diferencias entre el grano almacenado al 12.5% y el emnbolsado al 16.4% de humedad. En el primer caso no se observó ningún deterioro significativo en la calidad panadera, determinándose el período crítico a los 150 días; pero sí en el embolsado a mayor porcentaje de humedad, sobre todo en la parte media e inferior, el período crítico para esta humedad de almacenamiento es a partir de 45 días.
Concentración de dioxido de carbono
-Se detectó un aumento de Dioxido de carbono y disminución de Oxigeno en el interior de ambas bolsas en forma diferente para cada una. Para la bolsa con grano con más humedad inicial se incrementó CO2 y disminuyó de O2 mayor que la bolsa con grano a 12,5%.
-A mayor tiempo de embolsado se incrementó la concentración de Dioxido de carbono y diminución de oxigeno en ambas bolsas. No se observaron diferencias entre la posición del grano en la bolsa.
Insectos
-No se detectaron insectos vivos en ninguna de las bolsas sugiriendo que la concentración de CO2 y el tiempo de exposición de esta concentración lograron la mortalidad de 100 % de insectos.

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MERCADO DE GRANOS
Fuente: Informe Quincenal Mercado de Granos
Nro. 125/02
EEA INTA Pergamino http://pergamino.inta.gov.ar
Responsable; Dr. Reinaldo R Muñoz.
Referente Regional de Comercialización.
E-mail perecon@pergamino.inta.gov
PANORAMA GENERAL

Cómo pagar las deudas del agro: se amplia la polémica

Se amplió la discusión y la polémica en torno a las deudas del agro con el sector proveedor de insumos, cuyo monto oscilaría en torno de los 3000 millones de dólares. Usualmente, se financiaba al mes de mayo de cada año, que se había convertido en el mes de referencia para cancelación de las deudas. Luego de los profundos cambios que sobrevinieron a la liberación de tipo de cambio, el gobierno dictó el decreto 214 mediante el cual se “pesificaron” las deudas adoptando la relación uno a uno para cancelación de las mismas. Sin embargo, quedaron las excepciones para las deudas privadas y para los montos superiores a los 100 mil dólares. Posteriormente, se dicto la Resolución N° 10 que exceptúa de la pesificación de deudas, dictada por el decreto 214, los contratos de canje de granos por agroquímicos, fertilizantes y semillas. Según esa disposición, los pagos no debían realizarse en pesos, al tipo de cambio 1 a 1, sino a la cotización del dólar en el momento de realizar la exportación de los cereales u oleaginosas menos las retenciones. Esta última se la conoce como deudas que serían “cerealizadas” y que corresponde a las deudas por insumos de los cuatro principales cultivos como trigo, maíz, soja y girasol.

Por ahora no hay acuerdo, el sector de la producción encuentra como abusivas dichas deudas ante la escalada de dólar y que comprometería seriamente la viabilidad de las empresas rurales. El sector de los insumos alega que sin esa actualización habría un serio quebranto que dejaría a muchas empresas fuera del sistema y que además, dejaría sin su financiamiento a la siembra de la próxima temporada.

La polémica se amplia porque hay deudas con los insumos en la producción de productos del agro que no serían destinados a la exportación sino el mercado interno, todo lo cual, requiere nuevos acuerdos y reglamentaciones.

En principio el ministerio de Economía insiste en aplicar el decreto 10 y no dar marcha atrás con las deudas del agro. A lo sumo admitió abrir una instancia de negociaciones en la Secretaría de Agricultura entre las empresas y las entidades de los productores. Por su parte, la Secretaria de la Producción y el Ministro de Agricultura han anunciado dudas al respecto.

La negociación proseguirá para exceptuar a los productos que se destinan sólo al mercado interno, presumiblemente los productos lácteos y los hortícolas.

Todo esto surge en el marco de las reuniones entre el jefe de Gabinete y los representantes de las Compañías de insumos, los ruralistas y los funcionarios de la Secretaría de Agricultura y del Ministerio de Economía.

Pese a ello, distan de un acuerdo la Sociedad Rural Argentina y la Federación Agraria Argentina que presentaron recursos de amparo ante la Justicia para anular la medida porque la consideraban que era discriminatoria. También rechazaron la medida las Confederaciones Rurales Argentinas (CRA).

En general hubo coincidencia en que de la forma que está redactado el decreto resulta inaplicable y que se requiere acordar un nuevo texto. Los productores destacaron que no hay una negativa a reconocer mayores costos de los productos importados sino que desean un acuerdo para fijar actualizaciones con criterios racionales, porque la quiebra de las empresas agropecuarias no es buen negocio para ninguno de los sectores ni para el país.

Por su parte, los representantes de las empresas proveedoras de insumos importados subrayaron que la norma "no será derogada" pero que debería ser modificada para lograr una actualización de precios más equilibrada. Como vemos, la controversia sigue en el mas alto nivel en torno a la revisión de la resolución y va creando nuevas aristas entre los involucrados.

La Federación Agraria Argentina (FAA) se declaró en estado de alerta y según decidió su consejo directivo se podría movilizar en las plantas de las empresas exportadoras y en los accesos de los puertos. Es posible que CRA y Coninagro puedan iniciar acciones gremiales conjuntas.

Lamentablemente con la disparada el dólar, las diferencias entre los beneficios y perjuicios sobre la resolución 214 y su modificación la número10, tiende a generar un fuerte frente de conflicto

Los costos del agro y de los servicios
Existe en el medio agropecuario una gran demanda de información sobre los costos de las tareas agrícolas, sobre los insumos y también sobre los servicios vinculados a la cosecha como el transporte, almacenaje, secada y otros. Los cambios han sido tan abruptos que no se puede conocer a ciencia cierta cual será la traslación de los nuevos precios del combustible, maquinarias y servicios necesarios para el cálculos convencional de los costos de labores y de producción.

Las revistas especializadas tienen una muy completa información pero que aún se mantiene en dólares, dado que la mayoría de los insumos sigue cotizada en dólares porque, simplemente porque no hay precios en pesos. Esto genera dificultades porque para calcular el costo de Unidad de Tracción Agrícola (UTA) se requiere el costo de la unidad como el tractor que solo existe en dólares. Por su parte, la mano de obra y los combustibles se cotizan en pesos y han aumentado en forma variable pero no en la magnitud de dólar libre, que rige para la mayoría de las maquinarias. De esta forma, el calculo del costo de labores como arada, rastreada, siembra y otros se esta realizando sobre la base de dólar suponiéndose una traslación a pesos. En el caso de los insumos como semillas, fertilizantes y agroquímicos se ha supuesto una actualización de cien por cien. Los criterios utilizados apuntan a estimar los nuevos costos de producción sobre una base variable.

Como ejemplo de ello se incluyeron en el anexo los márgenes de los cultivos de trigo, maíz, soja y girasol en pesos y en dólares.

Los operadores de dichos servicios como contratistas, transportistas, además de las escasas referencias que poseen tienen que negociar el cobro de los servicios aceptando el regateo ante la precaria situación financiera del usuario. Las dificultades son variadas pero demuestran que no resulta fácil trasladar los nuevos costos y menos cobrarlos en corto tiempo. Como un ejemplo, el transporte automotor estaría iniciando una protesta por en encarecimiento de los insumos paralizando los servicios en plena cosecha.

En el corto plazo los precios de los cereales se calculan sobre la base del precio internacional y el dólar comprador de Banco Nación, descontando los gastos de embarques y las retenciones. Los costos de la producción no están acompañando esa actualización porque en la realidad existe una gran resistencia a aceptar dichos valores. Por otra parte, con relación a los insumos podría resultar una merma importante de los componentes importados ante la imposibilidad de afrontar dichos gastos inevitablemente vinculados al precio de dólar libre.

Se puede concluir que el tema se deberá ir aclarando en la medida que la oferta y la demanda de servicios local acuerde el precio de los servicios y de los insumos. Para ello, el inicio de la nueva temporada será determinante del escenario productivo, como ya fue comentado, se decidirán el cobro de deudas “cerealizado” o “pesificado” que incidirá en el comportamiento futuro de los costos.

Finalmente la competitividad de las exportaciones del sector agropecuario en el corto plazo sería mayor en función de los productos que la Argentina venda al mundo por ser más baratas en términos de moneda extranjera. En un plazo más largo las importaciones, la modernización tecnológica, el aumento de los costos de producción, el nivel de precios de los servicios y los combustibles, la inflación, y el poder adquisitivo de la población serán entre otros, los factores determinantes de la competitividad del sector agropecuario.

TRIGO
Durante la ultima quincena (8-22/3), las cotizaciones del trigo en Chicago y en Kansas se mostraron estables pero con leves ganancias del orden de 2%. Considerando el cierre de día 22/3 a 103,53 (100,3) y 104 (103,3) u$s/t, y los valores de la quincena anterior entre paréntesis vemos que las ganancias fueron de tres dólares para Chicago y nula para Kansas.

Con este precio el trigo en la plaza de Chicago y de Kansas volvió a fluctuar entre los valores más bajos en lo que va del año. Pese a ello, no hubo cambios de tendencia, tal como lo demuestra el análisis técnico, señalando que el cierre en Chicago de 103,53 u$s/t estuvo por encima de la media de 30 días, lo cual sería positivo pero, existen fuertes resistencias a la suba que deberían ser superadas antes de aceptar una reversión en la tendencia. En otras palabras, sin novedades importantes el trigo seguiría estabilizado en los valores actuales.

Recordemos que información del USDA de marzo mostró una relación entre stock/utilización mundial más bajas de la serie con 22,2% (25,8% mes y 27,9% año anterior). Por su parte para los EEUU, aumentó levemente dicha relación entre stock/uso doméstico a 55,9% (53,3% mes y 65,6% año anterior). Así, siguen pesando los stock finales de trigo mundial 2001/2002 que se incrementaron en 2 millones de toneladas y la mayor parte se acumuló en la Unión Europea y en los EEUU.

Para la nueva temporada el clima frío de los EEUU siguió deteriorando la condición de los cultivos. Recordemos que el trigo de invierno ingresó a la etapa en que se cubren de nieve con baja humedad, los mismos están saliendo antes de tiempo de esta etapa y se vuelven a encontrar con falta de agua y con temperaturas muy frías que podrían generar mayor deterioro. Según los informes, los cultivos de trigo en condiciones pobres y muy pobres alcanzaban en Kansas el 42%, (36% semana anterior; en Oklahoma el 56% (51% semana anterior) y en Texas había como pobre o muy pobre un 44% contra un 40% de una semana atrás. Se agregaron los pronósticos que anunciaron las posibilidades de descensos en las temperaturas para el fin de semana agregando riesgo de pérdidas adicionales.

Con respecto a las exportaciones de trigo en puertos de los EEUU, en la semana concluida el 14/03 fueron levemente alcistas, al situarse en 575,3 (332,5 semana anterior) al superar el mínimo esperado entre 350 a 500 mil toneladas.

Se reportaron negocios con Japón que compró 120 mil toneladas de trigo en licitaciones previamente acordadas. De este total 80 mil provinieron de los EEUU y 20 mil de Canadá y 20 mil toneladas de Australia. Corea del Sur compró 55 mil toneladas de trigo para forraje de origen opcional.

Como vimos el mercado de trigo en Chicago cerró estable pese al deterioro climático en las regiones de trigo duro colorado de invierno y en Kansas y al comportamiento de las exportaciones.

Con respecto a las estimaciones de los países exportadores el USDA incrementó en el mes de marzo la producción de Australia a 24 (23,5 mes y 23,8 año anterior) millones de toneladas. Según la Junta Australiana de Trigo (AWB) ese país tiene podría continuar con el fuerte incremento de producción que vienen registrando en los últimos 10 años cuando pasó de producir 15 a 24 millones de toneladas y además ganó participación en el mercado de exportación pasando de 8 a 18 millones de toneladas.

En el mercado local los negocios fueron demorados por la fuerte suba del dólar de los últimos días, los precios del cereal en el disponible subieron en pesos pero en dólares cayeron deprimiendo aún más la diferencia respecto a Chicago. Por ejemplo en el mercado local sobre el disponibles se pagó 270 $/t sobre Rosario pero el equivalente en dólares fue de 94 u$s/t frente a los 100 dólares del día anterior.

En el Mercado a Término de Rosario se negoció para mayo de 2002 a 101 u$s/t (100,5 quincena anterior), casi sin cambios respecto al cierre anterior.

Según datos de la SAGPyA, para el trigo de la campaña 2001/02 al 20/03 los exportadores tenían ventas efectivas por 8,460, compras declaradas por 8,244 y embarcado 5,387 millones de toneladas. de las ventas del último mes fueron de 1,280, superiores a las 1,150 millones de toneladas vendidas a igual fecha del año pasado.

El principal destino de las exportaciones de trigo de la temporada 2001/02 sigue encabezado por Brasil seguido por Irán e Irak con 4,1 1,4 y 0,7 millones de toneladas, respectivamente.

Por el lado de los molinos este sector había declarado compras por un total de 1,521 (2,002 año anterior) millones de toneladas, por debajo de las compradas a igual fecha del año pasado.

Teniendo en cuenta las compras de la exportación y lo proyectado de la industria de molienda se habría comercializado, un 58% del trigo 2001/02 contra un 65% del año pasado.

La rentabilidad del cultivo adoptando un precio estimado de 230 $/t y los para los rendimientos usualmente considerados, arrojarían márgenes brutos en pesos, del orden de 350 a 522 $/ha (Cuadro). Cabe destacar que para este calculo incrementaron las labores en un 45% y el resto de insumos, semillas y agroquímicos en un 100%. Además fue considerado un peso de 2,25 por dólar. Los mismos indicadores en dólares mostraron márgenes brutos para el cultivo y según los rindes específicos de 111 a 183 u$s/t.

Según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires y la SAGPyA al 16/03 el volumen final de la cosecha de trigo rondaría 15,2 millones de toneladas, un 5% inferior a la del año anterior.

La estrategia comercial de las últimas semanas ha sido por parte del productor demorar la venta. La disparada del dólar viene mostrando valores crecientes del cereal pese a las retenciones recientemente impuestas. Cabe recordar que los valores expresados en dólares son más bajos que el año pasado y casi diez dólares inferiores a los actuales de Chicago. No obstante, la demora en la comercialización de la presente zafra, todo hace pensar que se lograrán precios reales más atractivos para los meses más alejados de la cosecha. Ciertamente, el costo del almacenaje y el interés, se pueden modificar regulando dichas eventuales ganancias.

MAIZ
Las cotizaciones del maíz en Chicago durante la última quincena (8-22/3) siguieron una tendencia estable oscilando con leves cambios en torno de los 80 u$s/t para la posición más cercana mayo 2002. Comparando el cierre del 22/03 a 80,61 u$s/t (79,03 quincena anterior) vemos que hubo una ganancia neta de un dólar por tonelada. Según el análisis técnico el maíz continúa sin cambios previsibles su tendencia lateral, con un rango de variación de 78 a 84 u$s/t con resistencias claras en torno de 85 dólares. Estos precios son considerados muy bajos dado que fueron los vigentes en el mes de cosecha de los EEUU sin que se haya modificado en la entre zafra.

Recordemos que el informe del USDA de marzo modificó levemente el balance de la oferta y de la demanda de maíz tanto mundial como de los EEUU, mostrándolo un poco más holgado. La relación entre stock/utilización mundial fue de 20,9% (20,5% mes y 25,3% año anterior) y la de los EEUU, fue de 20,2% (19,6% mes y 24,3% año anterior).

Según los indicadores del USDA de marzo aumentaron los stock 3 millones para el nivel mundial y uno para los EEUU y también se produjo una reducción de las exportaciones, efectos ambos, bajistas para las cotizaciones.

Con respecto a las exportaciones el informe semanal del USDA cerrado el 14/03 fue positivo con un buen comportamiento de las exportaciones norteamericanas de maíz. Las mismas alcanzaron a 1.090,5 (1.043,8 semana anterior) mil toneladas, casi al máximo del rango esperado que era de 900 a 1.150 mil toneladas.

Según los operadores en Chicago el maíz cerró sin poder fortalecerse tras el informe positivo de la exportación ya comentado y ante una expectativa de que Rusia retome las compras de carne de aves siguiendo a las de soja. Esto sería importante para el mercado de maíz, ya que se proyectaba una baja importante en el consumo de raciones si Rusia dejase de comprar carne a los EEUU.

Resulta oportuno destacar que para 2001/02 la Argentina tendría una menor producción y una perspectiva de exportación menor perdiendo su segundo lugar entre los países exportadores. Con una producción de 12 (11,5 mes y 15,5 año anterior) millones de toneladas, el saldo exportable sería de 7,5 (7 mes y 10,5 año anterior) millones de toneladas. El segundo le correspondería este año a la Unión Europea que alcanzaría a 9,4 (9,4 mes y 8,9 año anterior) millones de toneladas.

También como ha sido anteriormente destacado, los principales cambios en el mercado mundial de maíz se vienen observando en las exportaciones, cuya caída para la temporada 2001/02 colocaría las mismas en 77,2 (77,9 mes y 86 año anterior) millones de toneladas, casi 9 millones por debajo del año anterior. Por su parte, la utilización total sigue muy alta y sería de 611,9 (611,4 mes y 604,3 año anterior) millones de toneladas, por lo tanto, revela que el consumo tiende a abastecerse de los propios países productores en desmedro del comercio.

En el mercado local como para el resto de los productos, la incertidumbre sobre la escalada del dólar fue demorando las operaciones sobre la cosecha de maíz. El volumen negociado fue escaso, alrededor de 3000 toneladas, pese a que en la última semana se produjeron en la zona de gran Rosario una confluencia de 2000 camiones.

En el mercado local en el disponible sobre Rosario cerro el viernes maíz a 175 $/t (que tomando el valor de compra del Banco Nación de 2,38 $/u$s equivalen a 73,5 u$s/t, frente a los 80,6 u$s/t de Chicago). Por su parte el Rofex de Rosario cotizó con fuertes bajas cerrando el viernes 22/03 el maíz para mayo a 77,2 (79,3 quincena anterior). Como vemos las mermas en dólares respecto a Chicago fueron importantes.

Según la Bolsa de Cereales para la temporada 2001/02 al 16/03 se generalizó la cosecha que alcanzó a nivel nacional el 15% con un rinde elevado de 68,4 qq/ha. La estimación proyectada sobre 2,63 millones de hectáreas cultivadas un área a cosecha de 2,19 lo cual, a un rinde de 60 qq/ha daría un volumen aproximado de 12,6 millones de toneladas.

Adoptando un precio estimado de 175 $/t y para los rendimientos usualmente considerados, arrojarían márgenes brutos en pesos, del orden de 525 a 756 $/ha (Cuadro). Cabe destacar que para este calculo incrementaron las labores en un 45% y el resto de insumos, semillas y agroquímicos en un 100%. Además fue considerado un peso de 2,25 por dólar. Como en el caso de anterior los márgenes brutos en dólares por hectárea oscilarían entre 190 a 289 u$s/ha.

Las estrategias comerciales siguen supeditadas a la corrida del dólar que hace modificar cada día los valores del cereal. Como fue destacado los precios parecen atractivos en pesos pero son cada vez más bajos en dólares, alcanzando ya una brecha importante respecto a Chicago. Los mercados de futuros locales ofrecieron 77,2 u$s/t para el mes de mayo según el recinto del Rofex de Rosario.

Tal como lo sugieren los productores la mejor alternativa sería guardar el cereal pero disponiendo de almacenaje propio, hecho que precipitó las compras de silos bolsa, quizás uno de los insumos más demandados actualmente.

No se puede descartar una baja por la generalización de la cosecha, lo que haría atractivo demorar la venta a los meses de la entre zafra.

SOJA
Las cotizaciones del poroto de soja en Chicago durante la última quincena (8-22/03) mostraron una recuperación ayudada por el cambio de la posición futura mas cercana que a partir del 15/03 pasó a ser el contrato de soja mayo. En la primera semana entre el 8 al 15/03 la soja pasó de 165,9 a 173,53 u$s/t, y en la última semana declinó al cierre del 22/03 a 170,68 u$s/t. La ganancia neta en la quincena fue de alrededor de 6 dólares por tonelada pero la ganancia en el mes superó los 8 dólares. Cabe destacar que durante los últimos diez días hábiles los cotizaciones se mantuvieron por encima de los 168 u$s/t diferenciándose claramente del período anterior.

El análisis técnico mostró que la soja may-02 en Chicago encontró un soporte en el nivel clave de 169 u$s/t. Pese a la estabilidad de la última semana, se produjo en el mercado en las últimas ruedas un volumen operado en baja, lo cual indica cierta debilidad en dichas cotizaciones.

De todas formas el cierre del 22/3 a 170,68 u$s/t, difiere claramente del rango de variación anterior que era de 4 dólares en torno a una media de 160 u$s/t.

Los subproductos se comportaron en forma diferente, hubo fuertes altibajos entre las semanas del 6% para el aceite y un leve pero gradual aumento para la harina. El aceite de soja cotizó al cierre del 22/03 a 355,2 (354,6 quincena anterior) u$s/t y la harina de soja lo hizo a 175,82 (171,89 quincena anterior) u$s/t. Comparando, podemos apreciar que las ganancias de los subproductos fueron modestas deduciendo que no acompañaron la recuperación del poroto.

Recordemos que el informe de marzo del USDA confirmó un panorama más ajustado para la soja a nivel mundial y de los EEUU al reducir nuevamente sus stocks. La relación entre stock/utilización mundial fue de 15,6% (15,7% mes y 16,6% año anterior) y la de los EEUU, fue de 14,3% (15,6% mes y 13,7% año anterior). Como vemos, los indicadores volvieron a confirmar una situación del mercado que sigue siendo muy estrecha tanto en el nivel mundial como en los EEUU.

El comportamiento de los precios ha sido de una reacción muy lenta como respuesta a la situación de la oferta y de la demanda mundial, o los fundamentos alcistas no han sido tan fuertes como para provocar un alza de los precios.

La R.P China dio el primer paso concreto en la apertura de su mercado y acepto importar soja GMO de acuerdo a nuevas instrucciones respetando los acuerdos que le permitieron ingresar a la OMC. Distintas firmas importadores de este país recibieron cuotas para importar aceite de palma y de soja libres de impuestos. Este país podría incrementar la demanda internacional de porotos. Otro factor alcista fue la disminución en la estimación de cosecha de la consultora Brasileña Safras la cuál redujo la estimación de marzo a 41,76 millones de toneladas (1,13 menos que el mes anterior).

Sin embargo, las suba se vieron limitadas por la presión de la cosecha de soja de Sudamérica. Al respecto, este grupo de países viene creciendo fuertemente en sus exportaciones de poroto de soja y de los subproductos. Según los datos del USDA este año exportarían 28,67 millones de toneladas, superando a las de EEUU proyectadas en 27,76 millones de toneladas. Con respecto a los subproductos la Argentina retiene su primer lugar entre los exportadores de aceite y de harina de soja. También repercutió la crisis económíca y política de la Argentina que se viene agravando con una caída del peso a 3 por un dólar. Los operadores de Chicago temen por una avalancha de soja muy barata.

Con respecto a las exportaciones de soja y de los subproductos en puertos de los EEUU, se conoció que en la semana terminada el 14/03 que se exportó 219,9 mil toneladas de poroto de soja (189,6 semana anterior), cifra que se ubica al limite mínimo de las previsiones de 200 a 400 mil toneladas.

Las exportaciones de subproductos estuvieron dentro de las expectativas al confirmar exportaciones de harina de soja por 82,7 (132,3 semana anterior) con respecto a las estimaciones del mercado de 75 a 150 mil toneladas y las de aceite de 8 mil toneladas (12,2 semana anterior) estuvieron por debajo del rango esperado de 10 a 20 mil toneladas semanales.

En el mercado local para el disponible sobre Rosario se pagó 400 $/t (equivalentes 140 u$s/t) frente a los 170 de Chicago) adoptando un tipo de cambio comprador Banco Nación que finalizó a 2,85 $/u$s. Se puede comprobar la ampliación de la brecha, situación que excede notablemente las anteriores, que solían rondar los 20 dólares por tonelada para los meses de cosecha locales.

La mayoría de las operaciones se concretaron con pago al contado en 5 días del 90% del contrato más IVA y el resto (10%) en 120 días. En cuanto a los mercados futuros, el de Rosario operó con normalidad mientras que el de Buenos Aires permanece inactivo.

La soja local terminó un convulsivo dia viernes 22/3 con alzas de 23%. Los negocios llegaron a 400 pesos para fábricas de San Martín, San Lorenzo, Ricardone o General Lagos.

Pese a los altos valores en pesos se cerraron una importante cantidad de operaciones, estimadas por un volumen de 20 a 30.000 toneladas diarias.

En el Mercado a Término de Rosario las posiciones del ISR ajustaron para mayo a 133,1; junio 135,6 y julio 137,8 u$s/t

La rentabilidad esperada del cultivo de soja que fue calculada con precio de 310 $/t y según los rendimientos de 28 a 38 qq/ha mostró márgenes brutos que oscilaron entre 442 y 675 u$s/ha. Cabe destacar que los costos de labranzas fueron incrementados en el 45% y los de agroquímicos en un 100%. El dólar libre fue considerado a 2,25 pesos por dólar. Los mismos márgenes calculados en dolares oscilaron para iguales rindes entre 161 y 268 u$s/t.

Con respecto la cosecha de soja 2001/02 la Bolsa de Cereales de Buenos Aires al 16/03 indicó que se avanzó un 4,5% sobre una siembra nivel país de 11,46 millones de hectáreas. La cosecha se extendió en Chaco, Santiago del Estero y en Salta. Fue escasa la cosecha en Córdoba y Norte de Santa Fe, pero con rindes elevados del orden de 30 qq/ha. En el centro de Santa Fe y Entre Ríos las medias no superaron los 26 qq/ha. La proyección de la producción futura sobre la base de rindes similares al año anterior del orden de 26 qq/ha resultarían de 29 millones de toneladas, en línea con lo estimado por el último informe del USDA. La SAGPyA estimó en el mes de marzo que nuestro país podría producir entre 28,7 y 29,5 millones de toneladas de soja en la campaña 2001/02, contra 26,8 de la campaña anterior y 28,75 millones que se había estimado en su proyección previa.

La posibilidad de realizar estrategias comerciales para fijar precios y rentabilidad siguen siendo muy restringidas. El mercados de futuros de Buenos Aires sigue sin operar y los volúmenes negociados en el Rofex de Rosario no aumentaron significativamente.

Para esta época del año cuando empiezan a entrar las primeras sojas se acerca la fecha en que el gobierno debe cumplir con el pago de la primera cuota correspondiente al acuerdo alcanzado con los exportadores para cancelar la deuda de 700 millones en concepto de devolución del IVA y factor de convergencia. Si el Estado no paga y los exportadores dejan de comprar caerían las cotizaciones por la oferta estacional creciente. Pero, a la vez, los productores no están muy apurados por vender por la mala experiencia con las ventas a principios del verano y prefieren aguantar la mercadería. La vocación por almacenar crece en los productores ante la falta de referencias sobre precios futuros, la incertidumbre sobre los costos para la próxima campaña y sobre todo el cambio permanente de las reglas comerciales. Lamentablemente no hay silos en Chacras y la capacidad de almacenaje en el corto plazo pasa por en ensilaje en bolsas.

Como ha sido reiterado el dólar se convierte en determinante del precio de la soja, siendo su variabilidad más importante que la del mercado internacional. Esto va condicionando el comportamiento de los vendedores que tienen en la demora en realizar las ventas su principal estrategia.

GIRASOL
Durante la última quincena (8-22/03), los precios de los aceites vegetales en Rotterdam y en los principales puertos exportadores mostraron un comportamiento declinante donde se ajustaron a la baja los aceites de semillas como el de girasol, de soja, colza y maní y los aceites provenientes de frutos y de semillas de la palma.

Se pueden apreciar los cambios en los precios de los aceites considerando el cierre en Rotterdam para las posiciones más cercanas del 22/03, la quincena y el mes anterior entre paréntesis, siempre en valores expresados en dólares por tonelada.

El aceite de soja para mayo/julio declinó a 414 (471,3 quincena y 475 mes anterior), el aceite de maní para abril quedó a 657,5 (665 quincena y 655 mes anterior) y el de girasol para abril/junio declinó nuevamente a 560 (570 quincena y 575 mes anterior), el aceite de canola para abril cayó a 530,7 (549 quincena y 543 mes anterior) y el de palma CIF Rotterdam entrega abril cerró a 335 (342,5 quincena y 335 mes anterior), el aceite de palma FOB Malasia para abril/Junio declinó a 322,5 (325 quincena y 320 mes anterior) u$s/t.

Como vemos, los hechos más destacados fueron la fuerte caída del precios del aceite de soja que lideró ese mercado a la baja en tanto que el de palma retrocedió 7 dólares en la plaza de Rotterdam y mantuvo su cotización en Malasia.

Con las variaciones en la última quincena el precio de los aceites vegetales en el transcurso del año 2002 vuelve a retroceder pero aún manteniendo las ganancias acumuladas hacia fines de 2001.

En cuanto al aceite de soja persistió una evolución diferente para el mismo aceite de soja en la plaza de Rotterdam y en la de Chicago. Como vimos el precio del aceite de soja en Chicago fue estable al cerrar el 22/03 a 355,2 contra los 345,9 del día 22/02. La ganancia mensual fue de 10 u$s/t, mientras que en Rotterdam y para igual período, perdió cerca 60 u$s/t. De todas formas se advierte una convergencia en el valor del aceite para las diferentes plazas, lo que supone un equilibrio ante las exportaciones que se podrían realizarse desde dichos destinos

Con respecto al balance de los aceites de semillas, según el informe del USDA de marzo siguió mostrando relaciones stock/uso que permanecerían entre los valores más bajos desde 1995/96 con 7,8% (7,9% mes 9,1% año anterior). Estos indicadores siguen suficientes para confirmar un mercado muy estrecho y que ha crecido en la utilización a expensas de las existencias.

En el mercado local los precios del girasol fueron evolucionando en la última semana de acuerdo a la cotización del dólar y a las necesidades, ya que la mayoría de las fábricas ofrecieron valores por mercadería con entrega muy rápida. Los precios ofrecidos en Rosario variaron alrededor de los 400 $/t y las fábricas del sur ofrecieron también 400 $/t.

Según cálculos del FAS teórico utilizando un dólar a 2,5 $/u$s y con las retenciones la exportación de semilla de girasol podría pagar 450 $/t.

Pese a los altos precios la búsqueda de materia prima se hizo crucial para la molienda, aunque la demanda de los exportadores de semilla contribuyó a la puja de precios. No obstante, los volúmenes comercializados serían poco significativos.

El avance de la cosecha de girasol en esta semana no fue importante debido a las precipitaciones que se dieron a lo largo de la misma, esto sigue limitando la oferta de semilla. Según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires al 16/03 se recolecto un 28,5% de la superficie cultivada, con un progreso de 7 puntos sobre la semana anterior, pero reteniendo un atraso de casi 10 puntos respecto a la campaña anterior. Con un rendimiento promedio de 20,7 qq/ha. Según las perspectivas que se trazaron el mayor rinde podría cambiar los resultados de la cosecha y lograr una del orden de los 3,60 millones de toneladas. Este pronóstico depende del acompañamiento del clima y la continuidad de las tareas de recolección.

Según se informó los primeros lotes cosechados en el partido de Tres Arroyos mostraron rindes interesantes de hasta 25 qq/ha.

Como fue comentado el mercado internacional de los aceites podría mejorar sus cotizaciones por la expectativa de que China autorizará cuotas de importación y también por las expectativas de un incremento en las exportaciones de aceite de palma de Malasia en el mes de Marzo.

Considerando los valores FOB de aceite, que muestran compradores en 508 dólares y vendedores en 515 dólares para puertos locales, vemos que actualmente el margen de las aceiteras ronda los 20 dólares por tonelada, por lo que la capacidad de pago estaría en valores superiores a los 400 pesos por tonelada.

La "capacidad teórica de pago" surge de restar a los precios FOB en dólares que reciben los exportadores sus gastos portuarios, de comercialización e industrialización, hasta llegar al precio FAS para los distintos granos. Para convertir esos precios a moneda nacional, en el sector se utiliza la cotización Comprador del Banco Nación, que se ubicaba esta semana en unos 2,85 pesos

Esta sencilla contabilidad deja en evidencia que los márgenes de las firmas dedicadas a la exportación que usualmente no llegaban a 5% se dispararon hasta cerca del 15% para las oleaginosas. En el sector aceitero, un 90% de la producción se exporta, por ello los exportadores imponen las condiciones.

La rentabilidad del cultivo para los rendimientos de 18 y 25 q/ha y con los valores estimados de 390 $/t y para el mes de marzo del 2002 mostraron márgenes brutos de alrededor de los 362 y 586 $/ha. Como en los casos anteriores, los costos de labranzas e insumos fueron actualizados por 45% y 100%, respectivamente. De igual forma a los casos anteriores, los margenes brutos en dólares fueron entre 134 a 232 u$s/ha.

Las dificultades para realizar estrategias de cobertura ante la falta de mercados de futuros y la incertidumbre que prevalece con la escalada del dólar hace previsible que demoren las ventas o no se concreten Con un mercado muy demandado es de prever aumentos de precios en el corto plazo, aunque en la medida que se generalice la cosecha, podrá ceder esta urgencia y declinar los precios del girasol

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